现货金价震荡交投于1500美元,投资者关注本周美联储动态,诸多因素支撑金价

2019-10-08 13:05 分类:行业新闻 来源:

汇通网10月7日讯—— 10月7日纽约时段盘初,现货金价基本维持在1500美元附近窄幅震荡交投。诸多因素仍然支撑金价,如欧洲、日本以及美国近期公布的疲弱数据,特朗普电话门,英国硬脱欧担忧,央行购金等因素,但上周美联储主席鲍威尔的偏鹰派言论限制了金价上行。本周稍后鲍威尔还会发表讲话,此外,本周美联储还会公布9月份决议的会议纪要。



周一纽约时段盘初,现货金价基本维持在1500美元附近窄幅震荡交投。诸多因素仍然支撑金价,如欧洲、日本以及美国近期公布的疲弱数据,特朗普电话门,英国硬脱欧担忧,央行购金等因素,但上周美联储主席鲍威尔的偏鹰派言论限制了金价上行。

本周稍后鲍威尔还会发表讲话,此外,本周美联储还会公布9月份决议的会议纪要,投资者对于美联储的动态要密切关注。



鲍威尔为首的一众美联储官员鹰派基调限制金价走高

近期美联储诸多官员发表公开言论,而这些言论分歧仍然较为严重,凸显出美联储内部就下次决议是否降息的不确定性。而美联储的老大鲍威尔上周五发表的是偏鹰派言论,这对金价而言却是不是什么好消息。

本周美联储主席鲍威尔还会继续在诸多公开场合露面讲话,投资者仍需要密切关注鲍威尔的最新动态。

投资者需要关注的美联储动态如下,以下均为北京时间:
周二凌晨01:00美联储主席鲍威尔将在美国盐湖城发表讲话。
周三凌晨01:50美联储主席鲍威尔将在美国丹佛发表演讲,题为“美联储的观点”。
周三晚间23:30美联储主席鲍威尔将在堪萨斯出席听证会。
周四凌晨02:00美联储将会公布9月货币政策会议纪要。

上周五鲍威尔就发表相对偏鹰派言论,限制金价走高。美联储主席鲍威尔周五10月4日称美国经济稳健,并指出美联储必须竭尽所能保持经济稳定。

鲍威尔指出,虽然不是每个人都充分分享经济机会,经济也面临一些风险,但整体而言,正如我想说的,情况还是不错的。而值得一提的是,鲍威尔是在上周发布了一系列令人失望的数据之后发表这番言论的。

上周一批经济数据逊于预期,促使交易员加大了对美联储宽松货币政策的押注。鲍威尔指出,我们相信我们的策略和工具一直并仍然有效,美国经济,像世界其他发达经济体一样,正面临着一些更长期的挑战,如低增长、低通胀以及低利率。

鲍威尔强调,利率过低时,如果出现衰退,我们就没有多少降息空间。美联储今年已经两次降息,部分原因是通胀率仍低于央行的目标。美联储官员将在10月29日至10月30日之间再次开会。

除了鲍威尔,其他美联储官员近期也发表了类似的偏鹰派言论。美国堪萨斯城联储主席乔治表示,她反对过去两次政策会议上的降息,因为美国经济目前表现良好,但如果她看到经济增长更大幅度减速的证据,她会准备支持进一步降息。

乔治周日表示,2019年经济增长的放缓符合我自己的预期,那就是中期逐步放缓至趋势水平,如果即将公布的数据表明经济普遍疲软,那么调整政策对于实现美联储的可持续就业最大化和稳定价格的任务可能是恰当的。

亚特兰大联储主席博斯蒂克表示,决策者正在努力弄清楚美国经济是走向“软着陆”还是“急剧下滑”,虽然对经济仍然乐观 ,但在货币政策上可能还需要做更多。

值得一提的是,此前连续两次反对降息的鹰派票委、波士顿联储主席罗森格伦态度有所松动,他对货币政策持开放态度 ,表示将密切关注消费支出等重要数据表现。


图:金价小时图日内走势

市场对美联储降息预期仍然有较高期待支撑金价

当前市场对在10月底召开的美联储降息仍然非常期待,这对金价是个好消息。

据最新CME“美联储观察”,美联储10月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为78%,维持当前利率的概率为22%;12月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为49.1%,降息50个基点的概率为40.3%,维持当前利率的概率为10.6%。

Bokeh Capital Partners投资长Kim Forrest表示,“数据恶化,尤其是非制造业数据,可能会促使美联储再次降息。”

Monex Europe驻伦敦市场分析主管Ranko Berich则表示,“美联储的鹰派委员越来越难以辩称,我们在数据中看到的仅仅是过渡期噪音。”

美联储决策者在10月29-30日召开下次利率会议之前仔细研究经济数据,但他们在评估地缘政治紧张局势等经济前景面临的下行风险时仍存在分歧。

9月份美联储的降息决定获得了10票中的三票反对;至少有两名没有投票权的决策者表示他们也不同意这一决定。

摩根大通分析师Michael Feroli在一份报告中表示,“鉴于对全球经济成长的忧虑不断升温,以及前瞻性指标令人忧心忡忡,我们认为,要让美联储领导层相信他们已经采取的措施足以防范经济下滑风险,还需要更强劲的数据。”

加拿大蒙特利尔银行策略 Daniel Krieter和Daniel Belton表示,市场预计美联储将在10月利率决议上宣布扩表,并在6个月内购买3000亿美元的国债,以恢复充足的准备金,随后资产负债表将出现速度更慢的扩张。这种预期为高频投资者提供了一个潜在短线机会,高频投资者或在FOMC公布9月会议纪要之前建立“战术性多头头寸”,持仓时间料仅为一个月。

欧洲经济继续放缓,给金价带来支撑

周一公布的德国工厂订单8月份进一步下降,加剧了已将这个欧洲最大经济体推向衰退边缘的工业滑坡态势。

数据显示,德国工厂订单较7月份下降了0.6%,是经济学家预期的两倍。该数据逐月波动可能较大。上述数字表明德国国内订单骤降。在过去15个月中,工业订单同比持续下降。

在英国无协议脱欧风险增加,贸易摩擦加剧的情况下,依赖出口的德国的经济前景仍然充满不确定性。

英国首相鲍里斯·约翰逊和欧盟在达成脱欧协议上的时间所剩无几,与此同时,在特朗普政府宣布自10月18日起对数十亿美元的欧盟产品征收新关税后,欧洲正在权衡其选项。

德国的企业预期9月跌至10年来的最低水平,其中工厂高管的信心被认为是主要原因。这个欧洲最大经济体的制造业正在以金融危机以来的最快速度萎缩。

德国政府表示若情况恶化,愿意提供经济刺激措施,但目前为止其指向了支持投资的现有举措。经济部周一表示,由于需求疲软,制造业势头将继续保持低迷。

日本政局担忧和增税后对经济的担忧也支撑金价

据日本共同社报道,共同社5、6两日实施的日本全国电话舆论调查结果显示,安倍内阁支持率降至53%,此外,70%的日本人对增税后的经济前景感到不安。

据报道,安倍内阁的支持率为53.0%,较上次调查下降2.4个百分点,不支持率为34.2%,较上次增加8.5个百分点。

对于在首相安倍晋三执政期间修改《宪法》,48.4%的人表示反对,超过表示赞同的37.3%。

另一方面,关于消费税率上调后的日本经济前景,回答感到“不安”及“一定程度不安”的受访者总计达70.9%,回答“不太感到不安”和“没有感到不安”的总计28.7%。关于增税同时引入的轻减税率制度,高达82.4%的人认为很复杂。

报道指出,这是1日消费税率上调后的首次调查。关于经济前景,上次9月的调查中回答“不安”及“一定程度不安”的比例总计81.1%,比此次高出10.2个百分点。

回答称增税后未减少购物的受访者为74.9%,减少购物的为24.6%。关于消费税上调,43.4%的人给予积极评价,49.4%不予积极评价。

美国经济放缓的压力继续推升金价

国际货币基金组织近日发出警告称,全球经济放缓的程度可能比预期的更为严重。IMF代理总裁利普顿表示,除非国际贸易紧张情绪得以化解,否则很难看到主流的宏观经济工具能够应对不断升级的经济衰退。

世界贸易组织9月初也将2019年的贸易增长预期从4月的2.6%大幅下调至1.2%。

其中市场更加关注的美国经济数据走向出现了明显的变化。美国经济正面临着制造业低迷向服务业转移的威胁,由于服务业贡献了美国经济附加值的70%以上,这也意味着美国国内生产总值GDP增速面临加速放缓甚至停滞的压力。

美国供应管理协会数据显示,美国9月制造业采购经理人指数PMI为47.8,录得2009年6月以来最低水平。在贸易摩擦升级背景下,美国的出口业遭遇严峻挑战,此外积压订单,原材料库存等指标持续回落。

ISM主席菲奥雷在声明中指出,商业信心的正在持续下降,制造业收缩速度比8月更快,“全球贸易仍然是最关键的问题,从2019年7月开始的新出口订单减少就证明了这一点。”

此外,美国9月ISM纽约商业现状指数降至42.8,创40个月新低,六个月前景指数则刷新2009年以来新低。

衡量服务业表现的重要指标恶化则进一步加剧了外界对经济前景的担忧。美国9月ISM非制造业PMI指数从上月的56.4大幅回落至52.6,分项指标中就业指数已经降至2014年2月以来新低。

亚特兰大联储 GDPNow模型将美国三季度GDP增速下调至1.8%,三大评级机构之一的标普也宣布将美国当前财年的GDP预期下修0.2个百分点至增长2.3%,同时下调2020年预期0.1个百分点至增长1.7%,指出财政刺激效应消退、全球增速放缓等一系列因素可能不利于美国经济,未来12个月出现衰退的几率为30%~35%,较年初水平翻倍。

英国硬脱欧的担忧情绪仍是支撑金价因素

当前欧盟和英国的谈判陷停滞,欧盟表悲观。在英国和欧盟的谈判陷入僵局,欧洲领导人对在万圣节前及时达成协议表示怀疑后,英国脱欧协议的前景愈发渺茫。

英国首相鲍里斯·约翰逊周日口吻强硬,称无论欧盟是否接受首相的最新提议,英国将按计划在万圣节脱离欧盟。

英国首相办公室表示,他在电话中告诉法国总统马克龙,欧盟不应“误以为英国在10月31日之后仍会留在欧盟。”

约翰逊周日在《太阳报》写道,“我们将收拾行装并离开,唯一的问题是欧盟是否会高高兴兴地以双方均可接受的协议为我们送行,或我们是否将被迫自行离开。”

约翰逊的办公室的一位高级官员周日表示,如果欧盟领导人认为约翰逊的国内反对者可以阻止无协议脱欧的话,那将是历史性的误解。

除了马克龙,约翰逊在周末还与芬兰和葡萄牙的领导人进行了交谈,并计划与更多领导人对话。

约翰逊的欧盟特使David Frost将与欧盟委员会进行讨论,同时英国脱欧大臣Steve Barclay正在进行为期三天的欧洲首都访问。英国政府表示,如果认为有助于推动谈判前进,其将考虑发布最新英国退脱欧提议的法律文本。

此外,工党领袖杰里米·科宾于周一主持其他反对党领袖会议,商定阻止无协议脱欧的下一步行动。

美国政局的担忧情绪也是支撑金价的潜在因素

第二名情报官正式举报特朗普“电话门”。美国律师Andrew P.Bakaj 周日6日证实,他的事务所和团队已代表另一位举报人,正式对特朗普总统涉嫌与乌克兰往来的相关事件提出举报。

综合美国全国广播公司、国会山报等多家美媒6日消息,P.Bakaj当日表示,他可以确定他的事务所和律师团队代表多个举报人,正处理与“电话门”事件相关的法务,并已将相关情报向情报机构检察总长Michael Atkinson汇报。

首位举报人的代理律师Mark Zaid亦来自该所,他告诉美国广播公司,第二名举报者是情报官员,对相关情况掌握一手资料,目前身份保密。

今年7月25日,美国总统特朗普与乌克兰总统泽连斯基的一通电话引起情报官员注意,并导致举报者的举报,最终致使美国国会众议院对特朗普发起弹劾调查。

通话中,特朗普要求乌克兰调查乌检方为何结束对乌克兰天然气公司的检调,而这家公司此前由美国前副总统拜登Joe Biden之子担任董事。众议院民主党人认为此举系总统特朗普打压政治对手拜登,以保住2020年大选连任。

对于举报人给特朗普带来新的威胁,总统本人和白宫方面都进行了驳斥。白宫此前试图阻止阿特金森向国会披露投诉内容,但后来态度有所缓和。特朗普称,自己具有信息渠道,知道举报者消息的来源,并质疑最初举报者的信誉,指控其行为“类似间谍和叛国”。

对于第二位举报者的举报行为,特朗普周六于社交平台连发多文猛烈回击。特朗普称,首位二手信息“举报人”掌握了所谓的总统通话记录,简直胡扯,故而他已经去坐冷板凳了。

而“另一个来自官僚集团的‘举报人’同样也带着二手信息”。特朗普还以鼠辈形容对方,并表示“就让他们来吧”。

新兴市场央行不断增持黄金是推升金价中期走高的因素

中国央行连续十个月增持黄金,储备高达1775.8吨。各国新兴市场央行纷纷囤黄金,净购买量创十年新高。

10月6日,国家外汇管理局公布9月外汇储备数据显示,9月末,官方外汇储备余额达3.0924万亿美元,较8月末减少近148亿美元;较年初上升197亿美元,升幅0.6%。

当天同时公布的官方黄金储备最新数据显示,央行还在继续买黄金。9月末黄金储备为6264万盎司约1775.8吨,较上一月增加19万盎司,为连续第10个月增持黄金。

黄金在央行储备管理中占据重要地位,央行是举足轻重的黄金持有方。受全球经济增速放缓、贸易摩擦和地缘政治加剧等影响,今年以来,黄金备受各国央行“青睐”。

根据世界黄金协会的统计,年初至今全球各国央行的净购金量已超过400吨,这是自2010年央行购金出现净购买以来的最高年度累计水平。

据9月6日世界黄金协会发布的最新报告,世界各国央行都在囤黄金。其中,新兴市场央则继续保持稳健速度积累黄金储备。俄罗斯、中国和哈萨克斯坦在官储的涨幅上依然处于领先地位。另据世界黄金协会第二次年度央行黄金储备调研结果显示,接受调研的发展中经济体央行中有11%表示,他们打算在未来12个月内增加黄金储备。

世界黄金协会9月中旬发表的一篇分析报告认为,央行黄金需求的驱动因素主要有以下几方面:一是经济和政治风险加剧。二是短期债券的低利率。三是对国际货币体系变化的预期。四是去美元化政策。五是不断增加的外汇储备导致需求重新平衡。

分析认为,在美国利率中枢下行、全球政治经济风险上升等因素支撑下,未来黄金价格的上涨空间依然广阔,中期内黄金价格将向上突破2011年高点,在达到1900美元/盎司之前,黄金价格调整即是买入机会。

北京时间20:55,汇通易汇通软件报价,现货金价报1501.06美元/盎司。